Constituida el 7 de Septiembre de 1920 en Eibar (Guipuzcoa) ante el notario de Eibar D. Alejandro Astaburaga Eraña.
Dos empleados de la empresa Orbea S.R.C. fabricante en aquellos tiempos de armas de fuego (posteriormente de bicicletas y ciclomotores), consideraron que con los conocimientos que poseían podían emprender la aventura de crear una empresa nueva dedicada a la fabricación de revólveres de gran calidad.
Las dos personas en cuestión eran D. Juan Solozabal Mendive y D. Juan Olave Bilbao. Fundaron la empresa Olave, Solozaval SRC.